Как происходит торговля на Форекс?

Теперь, когда мы знаем чем торгуют, нам осталось понять механизм торговли на рынке Форекс.

Сделки, совершаемые на рынке Форекс, называют позициями. Принято выделять два вида позиции:

• Позиция на покупку, в английском языке - BUY (читается как «бай»), открываемая в расчете на рост валютного курса;
• Позиция на продажу, в английском языке - SELL (читается как «сэлл»), открываемая в расчете на понижение валютного курса.

Сразу отметим, что покупку также называют «длинной позицией», так как замечено, что курс обычно долго и неторопливо растет. И наоборот, продажу называют «короткой позицией», так как снижение валютных курсов часто происходит интенсивно и стремительно.

Итак:
- если предполагается подорожание евро по отношению к доллару США, а значит рост курса евро/доллар, то следует открывать позицию BUY по паре EUR/USD (покупать евро за доллары США);
- если предполагается снижение стоимости евро против доллара США, а соответственно падение курса евро/доллар, то следует открывать позицию SELL по паре EUR/USD (продавать евро за доллары США).

Приведенные выше рассуждения одинаково верны для всех валютных пар. Таким образом, трейдер может работать по двум направлениям - зарабатывать как на росте, так и на падении валютных курсов. Чтобы вы окончательно закрепили схему принятия решений, посмотрите на представленный рисунок:

А сейчас давайте вспомним, что значение валютного курса, заявленное продавцом или покупателем, готовым совершить сделку в данный момент времени, называют валютной котировкой. При этом для каждой валютной пары всегда представлены две котировки:

• аск (Ask или Offer) – цена, по которой трейдер может купить у брокера базовую валюту котировки;
• бид (Bid или Last) – цена, по которой трейдер может продать брокеру базовую валюту котировки.

Взгляните на типовое представление котировок:

Сейчас мы видим, что EUR/USD = 1.2484/86 (такая краткая запись Bid и Ask также часто используется). Это означает, что трейдер может купить евро за американские доллары по цене Ask = 1.2486 или может продать евро за американские доллары по цене Bid = 1.2484.

Обратите внимание, что цена продажи (Бид) всегда меньше цены покупки (Аск). Разницу между ценой покупки и продажи называют спрэд – это традиционная комиссия за сделку на любом финансовом рынке, больше знакомая нам по пунктам обмена валют. Спрэд может быть как фиксированным (постоянным), так и плавающим, то есть немного меняться со временем. Величина спрэда обычно обусловлена ликвидностью валютной пары (торговой активностью) и внутренними условиями того или иного брокера. В общем виде в любой момент времени спрэд считается так:

Spread = Ask – Bid

Соответственно спрэд в данном случае составляет 1.2486 – 1.2484 = 0.0002 или 2 пункта. Пунктом или пипсом (Point, Pips) принято называть минимальный шаг изменения валютного курса. Так, для валютной пары EUR/USD изменение котировки в один пункт соответствует изменению на единицу самого последнего четвертого значения после запятой. Например, изменение с 1.2401 до 1.2402, или с 1.2485 на 1.2486 и т.д. Изменение котировки на 100 пунктов принято называть большой фигурой.

Традиционно практически для всех валютных пар (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF и т.п.) один пункт соответствует десятитысячной доли котировки, т.е. 0.0001, и только для курса USD/JPY и кросс-курсов с участием японской иены – сотой доли, т.е. 0.01. Но сегодня многие брокеры стремятся к точному котированию, поэтому не удивляйтесь, если увидите котировки вида 1.24849 по EUR/USD или 89.948 по USD/JPY. Естественно в таком случае один пункт будет соответствовать 0.00001 и 0.001 доли котировки.

Любая сделка в нашей жизни оговорена какой-либо суммой денег, будь то обычная покупка в магазине или контракт на поставку вагона автомобильных запчастей. Так и в торговле на валютном рынке Форекс при заключении сделки обязательно определяют ее размер. Но указывается размер контракта в стандартных единицах измерения – лотах. На рынке Форекс принято считать, что:

1 лот соответствует 100 000 базовой валюты

Напомним, что базовая валюта та, которая стоит первой в обозначении валютной пары. Получается, что когда трейдер открывает позицию в 1 лот по паре евро/доллар (EUR/USD), то размер контракта - 100 000 евро, но если он открывает позицию в 1 лот по паре доллар/франк (USD/CHF), то размер контракта будет 100 000 американских долларов. При этом, не обязательно начинать торговлю на рынке Forex такими крупными суммами – размер сделки может быть выражен и в неполном (дробном) лоте. Например:

0.05 лота составляет 5 000 базовой валюты,

0.2 лота = 20 000 б.в.,

2.3 лота = 230 000 б.в.,

5 лотов = 500 000 б.в. и т.д.

Очень важно понимать, что именно размер контракта определяет потенциальную прибыль или возможные убытки в конкретной сделке (позиции), так как от него зависит стоимость одного пункта при изменении котировки. Изначально стоимость пункта всегда выражена в котируемой валюте (та, которая стоит на втором месте в обозначении валютной пары). А формула для расчета такая:

стоимость пункта в котируемой валюте = лот * долю пункта

Получается, что если открыть позицию в 1 лот по паре EUR/USD, то стоимость пункта = 100 000 * 0.0001 = 10 USD (т.к. доллар - котируемая валюта). Но если объем уменьшить до 0.05 лота, то стоимость пункта будет уже 5 000 * 0.0001 = 0.5 USD. Таким образом, прибыль (или убыток) на определенное количество пунктов в позиции будет отличаться соразмерно лоту.

Если позиция в 1 лот открыта (или будет открыта) по паре EUR/JPY, то стоимость пункта = 100 000 * 0.01 = 1 000 JPY (т.к. иена котируемая валюта). И чтобы перевести иены в доллары, необходимо разделить на текущий курс USD/JPY (делим, потому что за 1 доллар дают некоторое количество иен). Получается 1 000 JPY / 89.94 = 11.11 USD.

Еще пример

Итак, с объемом сделки и стоимостью пункта все понятно. Перейдем непосредственно к механизму торговли на валютном рынке Forex.

Предположим, что на графике EUR/USD мы видим рост, т.е. евро растет по отношению к доллару.

Не желая упускать это движение, мы принимаем решение открыть длинную позицию (Buy, купить) размером 0.1 лота. Иначе говоря, в данный момент мы собираемся управлять суммой в 10 000 б.в., т.е. в нашем случае 10 000 EUR (т.к. в паре EUR/USD – евро – базовая валюта). И тут самое интересное: если у нас нет таких денег, где мы их возьмем?!

Давайте не будем раньше времени расстраиваться, а лучше вспомним, что большинство участников работают на рынке Форекс через брокера. И именно брокер обеспечивает трейдера необходимым объемом денежных средств на условиях маржинальной торговли. Главный принцип маржинальный торговли заключается в предоставлении кредитного плеча. Например, плечо 1:100 (читается как «один к ста») говорит о том, что на покупку или продажу 10 000 базовой валюты, вам понадобится в сто раз меньше – всего 100 б.в. Такая сумма называется маржа (от английского margin – залог) и в базовой валюте рассчитывается по формуле:

маржа (залог) = размер контракта / кредитное плечо

В нашем случае 10 000 EUR / 100 = 100 EUR, и чтобы перевести евро в доллары необходимо умножить на текущий курс EUR/USD (умножаем, т.к. за 1 евро дают некоторое количество долларов), получается 100 EUR * 1.2484 = 124.84 USD.

Смысл маржи в том, что она гарантирует состоятельность трейдера для открытия позиции того или иного объема. На протяжении всего времени, пока позиция будет оставаться открытой, брокер будет удерживать маржу (в качестве залога), не разрешая открывать на эту сумму новые позиции. Возникает вопрос: что делать, если мы желаем открывать несколько сделок одновременно? Тогда нам понадобится либо большая сумма средств на торговом счете, либо большее кредитное плечо.

Дело в том, что плечо может быть от 1:1 до 1:500. Тогда, например, при плече 1:500 на ту же позицию в 10 000 б.в. нам потребуется маржа уже не 100 б.в., а всего 20 б.в. (10 000 / 500). В таком случае сэкономленные на залог средства мы сможем использовать для открытия еще нескольких сделок.

Итак, вернемся к нашей позиции. Пусть:

наш залоговый депозит на торговом счете 150 долларов; плечо 1:100; валютная пара EUR/USD; объем позиции 10 000 EUR.

Мы открыли длинную позицию по цене 1.2486 (Ask). Это значит, что мы купили 10 000 евро за американские доллары по курсу 1.2486 и в дальнейшем их надо дороже продать. Для этой сделки брокер выделил нам: 10 000 EUR * 1.2486 = 12 486 USD. Залог = 10 000 / 100 * 1.2486 = 124.86 USD.

Предположим, что наш прогноз оправдался, и курс EUR/USD вырос до 1.2586, то есть на 100 пунктов.

В этом случае мы принимаем решение закрыть позицию и зафиксировать прибыль. По правилам маржинальной торговли Forex (на условиях которой мы работаем с брокером) любая открытая позиция должна быть в итоге закрыта с помощью противоположной позиции такого же объема. Поэтому при закрытии брокер автоматически продает наши 10 000 евро обратно за доллары, но уже по новому, более высокому курсу 1.2586 (Bid). Таким образом, за 10 000 евро, мы теперь получим: 10 000 EUR * 1.2586 = 12 586 USD.

10 000 евро брокер заберет себе и перестанет удерживать маржу в размере 124 долларов. А вот разница между ценой продажи и ценой покупки принадлежит нам. 12 586 – 12 486 = 100 USD.

Это и есть наша прибыль, которую брокер зачислит на счет сразу после закрытия позиции.

Таким образом, на нашем депозите теперь будет 250 USD (150 долларов депозита и 100 долларов прибыли). Кстати, в торговом терминале MetaTrader 4, который мы предоставляем, вы можете увидеть прибыль в евро, долларах или рублях, в зависимости от того, какой тип счета откроете.

Давайте рассмотрим вариант, если мы ошиблись. Например, когда цена достигла отметки 1.2436 (снизилась на 50 пунктов).

Мы принимаем решение ограничить убыток и закрыть сделку. Таким образом, за 10 000 евро, мы теперь получим: 10 000 EUR * 1.2436 = 12 436 USD.

Как и в первом случае образовалась разница между ценой продажи и ценой покупки: 12 436 – 12 486 = –50 USD.

К сожалению это наш убыток.

Так как брокер не виноват в этой ситуации, он забирает после закрытия 10 000 евро, а недостаток в 50 долларов плюс спред (2 пункта по EURUSD)списывает с торгового счета трейдера. Таким образом, на нашем депозите теперь будет 98 USD.

Как вы могли заметить, брокер зачисляет или списывает результат сделки только после закрытия позиции. До этого момента финансовый результат сделки будет подсчитываться и отражаться в показателе плавающих прибылей/убытков по позиции. А если открыто несколько позиции, то будут рассчитываться и суммарные плавающие прибыли/убытки по счету. Кроме этого, в маржинальной торговле на Форекс используется показатель Средств (equity), который отражает состояние депозита при немедленном закрытии всех позиций на счете.

Средства (equity) = сумма на депозите (баланс) – плавающие убытки + плавающие прибыли.

Рассмотрим ситуацию, если бы мы не закрыли позицию и курс продолжил снижение. Тогда убытки также будут расти, уменьшая размер средств (equity) на счете 150 .. 100 .. 50 .. 30... Следует заметить, что параллельно с остальными показателями брокер всегда рассчитывает уровень маржи. Формула расчета такая:

уровень маржи = средства / залог * 100%

Если уровень маржи по счету достигнет значения менее 10%, то сработает автоматический приказ брокера стоп-аут (Stop Out), означающий принудительное закрытие самой убыточной позиции по счету. Очевидно, что данный приказ брокер исполняет не по своей прихоти, а просто вынужден это сделать, чтобы сохранить свои средства и спокойно позволить торговать другим трейдерам.

В нашем примере стоп-аут произойдет в тот момент, когда средства станут меньше 12.4 долларов (это 10% от залога, т.к. наша маржа 124 доллара).

Вывод: собственный капитал трейдера в работе на рынке Forex составляет всего от 0.002 до 1 % от сумм проводимых им операций. Очевидно, что благодаря маржинальной торговле на Forex повышаются потенциальные возможности трейдера: имея на счете относительно небольшой залоговый депозит, он может оперировать весьма солидными суммами, поэтому и прибыль может быть в десятки раз выше вложенных средств.